Котировки
[С задержкой на 20 минут]
 

География деятельности 

Ознакомьтесь с интерактивной картой нашего присутствия
Смотреть карту >

География деятельности
29 Авг 2017

Финансовые результаты по МСФО за второй квартал и шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2017 г.

/неофициальный перевод с английского языка/

RNS : 1020P

 

29 августа 2017г.

 

 

ПАО «ТрансКонтейнер» («ТрансКонтейнер» или «Компания» или «Общество» совместно с ее дочерними компаниями) сегодня публикует отчет менеджмента и прошедшие обзорную проверку промежуточные консолидированные финансовые результаты за второй квартал и первое полугодие, закончившиеся 30 июня 2017 г. Финансовые результаты, опубликованные в этом сообщении, были подготовлены в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности (МСФО).

 

 

Обзор операционных и финансовых результатов

 

Общая информация

 

ПАО «ТрансКонтейнер» - крупнейший российский интермодальный Транспортное оборудование для перевозки грузов различными видами транспорта. Контейнеры являются достаточно прочными для многократного использования и могут быть штабелированы. Различают среднетоннажные (3- и 5-тонные) контейнеры, соответствующие устаревшему стандарту, принятому в СССР, и используемые до сих пор в перевозках по России и странам СНГ, и крупнотоннажные контейнеры международного стандарта ISO (20- и 40-футовые), используемые в российских и международных перевозках. Для количественного измерения транспортных потоков была введена универсальная условная единица ДФЭ (TEU).
контейнер
ный оператор. По состоянию на 30 июня 2017 г. в собственности и под управлением Компании находилось 23 561 фитинговая платформа и 70 990 крупнотоннажных контейнеров (КТК). «ТрансКонтейнер» также располагает 42-мя собственными терминалами в России и управляет одним терминалом в Словакии на правах долгосрочной аренды. Совместное предприятие ПАО «ТрансКонтейнер» и «Казахстан Темир Жолы» - АО «Кедентранссервис» (КДТС) - оперирует 19-ю железнодорожными терминалами в Казахстане. Сеть продаж Компании включает в себя около 113 офисов продаж в России, с присутствием в странах СНГ, Европе и Азии.

 

Во втором квартале 2017 года российский рынок железнодорожных контейнерных перевозок продолжает демонстрировать устойчивый рост. Объемы контейнерных перевозок возросли на 17,3% год-к-году и составили 948 тыс. Условная единица измерения количественной стороны транспортных потоков или пропускной способности. 
Эквивалентна двадцати футам или размерам контейнера ИСО длиной 20 футов (6,1 м). Так, один стандартный 40-футовый контейнер серии ИСО равняется 2 ДФЭ.
ДФЭ
за счет увеличения международных и внутренних перевозок, при этом умеренный рост объемов внутренних перевозок составил 3,6%.

 

Объем перевозок на российском рынке железнодорожных в I полугодие 2017 г. увеличился на 19,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил 1 841 тыс. ДФЭ. Рост наблюдался по всем направлениям перевозок: внутренние перевозки увеличились на 7,5% год-к–году, экспорт вырос на 19,4% год-к-году, в то время как увеличение импорта и транзитных перевозок составили 39,4% и 71,3% соответственно.

 

На фоне благоприятных рыночных тенденций доходные перевозки Компании во II квартале показали рост на 20,4% в сопоставлении год-к-году и составили 351 тыс. ДФЭ., за I полугодие их рост составил 23% или 681 тыс. ДФЭ. В результате чего, скорректированная выручка Компании за II квартал выросла на 30,0%, и соответствующий рост за I полугодие 2017г. составил 30,4;%.

 

В тоже время скорректированные операционные расходы в I полугодии выросли на 14,5% год-к-году и на 12,3% г-к-г за II квартал отчетного года в связи с увеличением объемов перевозок с использованием транспортных активов Компании на 18,7% и на 14,2% соответственно. Компания удерживает под контролем основные направления расходов, такие как: порожний пробег, заработная плата, административные издержки - благодаря усилиям Компании по усовершенствованию логистики и оптимизации эффективности управления собственным парком и терминальными мощностями.

 

Вследствие вышеперечисленных причин, показатель рентабельности по EBITDA во II квартале 2017 г. составил 43,8 %, и 40,0% за I полугодие 2017, в то время как рентабельность чистой прибыли составила 25,4% и 21,8% соответственно.

 

Основные финансовые показатели Компании представлены в таблице ниже:

 

6 мес. 2017

6 мес. 2016

Изменение

II кв 2017

II кв 2016

Изменение

Млн. руб.

млн., руб.

%

млн.,

руб.

%

Выручка

30 673

23 543

7 130

30 ,3%

16 611

12 484

4 127

33 ,1%

Скорректир,выручка

12 985

9 957

3 028

30 ,4%

6 969

5 360

1 609

30 ,0%

Скорректир, опер,расходы

9 836

8 590

1 246

14 ,5%

5 117

4 557

560

12 ,3%

EBITDA

5 192

3 192

2 000

62 ,7%

3 050

1 885

1 165

61 ,8%

Скоррект, EBITDA margin

40 ,0%

32 ,1%

7 ,9%

43 ,8%

35 ,2%

8 ,6%

Прибыль за период

2 836

1 412

1 424

100 ,8%

1 770

956

814

85 ,1%

Скорр.маржа по чистой прибыли

21 ,8%

14 ,2%

7 ,7%

25 ,4%

17 ,8%

7 ,6%

 

По состоянию на 30 июня 2017 г. долг Компании составил 7 703 млн рублей, при этом чистый долг 1 292 млн рублей.

 

Капитальные затраты Компании в I полугодии 2017 г. выросли на 83,0% по сравнению с аналогичным периодом 2016 года и составили 1 574 млн. рублей. Инвестиции были направлены на покупку контейнеров, фитинговых платформ и усовершенствование терминальной инфраструктуры. В соответствии с политикой Компании, все капитальные вложения отчётном периоде финансировались за счет собственных средств.

 

Обзор текущей ситуации и тенденций

В июле и августе 2017 года, рынок ж.д. контейнерных перевозок в России продолжил существенный рост. По прогнозу на основании данных 8 месяцев рынок может вырасти на 19% год к году. С учетом этой динамики, менеджментом Компании был пересмотрен предыдущий прогноз по 2017 году. Принимая во внимание возможный положительный эффект от сезонной динамики второго полугодия, в целом по году ожидается рост не менее, чем на 15%.

 

Для содействия опережающему ожидания росту рынка инвестиции Компании были направлены на покупку новых платформ и контейнеров, а также на оптимизацию терминальных мощностей с целью усиления позиций Компании в ключевых для контейнерного рынка регионах. В июле 2017 Компания приобрела 30% в АО «Фрейт Вилладж Калуга» - оператора контейнерного терминала, расположенного вблизи г. Москвы. В августе 2017г. было подписано соглашение о приобретении 100% акций компании ЗАО «Организация цепи доставки и управление этой цепью в самом широком смысле. Данная цепь может охватывать как поставки сырья, необходимого для производства, так и управление материальными ресурсами на предприятии, доставку на склады и распределительные центры, сортировку, переработку и окончательное распределение в местах потребления. В контексте транспортных услуг главной является доставка груза по маршруту.
Логистика-
Терминал», которая оперирует железнодорожным контейнерным терминалом в непосредственной близости от г. Санкт-Петербурга.

 

Компания полагает, что  в связи с продолжающимся увеличением уровня контейнеризации рынок железнодорожных контейнерных перевозок имеет тенденцию к долгосрочному росту. В этой связи, менеджмент «ТрасКонтейнер» продолжит прилагать усилия для дальнейшей оптимизации бизнес-процессов: эффективности управления, использования активов и улучшения качества клиентского сервиса, с целью создания дополнительной привлекательности контейнерных перевозок как для постоянных, так для потенциальных клиентов Компании.

 

Основные операционные результаты

В отчетном квартале объем контейнерных перевозок с использованием вагонного и контейнерного парка Компании (включая перевозки собственных контейнеров на платформах третьих лиц) вырос на 14,2% к аналогичному периоду прошлого года и составил 436 тыс. ДФЭ за счет продолжающегося роста международных перевозок, который составил 33,3% год-к-году, при этом наибольший рост наблюдался в транзитных перевозках 89,2% и импорте 48,8%.

 

Контейнерные перевозки с использованием транспортных активов Компании во II квартале 2017 года КТК (груженые и порожние), тыс. ДФЭ

 

II кв. 2017

II кв.

2016

Изменение

 

 

 

000 ДФЭ

%

Внутренние

226,0

224,2

+1,8

+0,8%

Экспортные

102,8

89,8

+13,0

+14,4%

Импортные

77,4

52,0

+25,4

+48,8%

Перевозка грузов из одной страны в другую через территорию третьих стран. Вопрос о допущении транзита и его условиях является предметом торговых договоров и соглашений между отдельными странами. Различают прямой транзит, когда перевозки иностранных товаров осуществляются под таможенным обеспечением без помещения на таможенный склад, и косвенный, когда товары поступают на таможенные склады, а затем за границу.
Транзит
ные

30,3

16,0

+14,3

+89,2%

Всего

436,4

382,0

+54,4

+14,2%


По итогам второго квартала 2017 года объем контейнерных перевозок на платформах Компании вырос на 14,8% к аналогичному периоду прошлого года и составил 406 тыс. ДФЭ по сравнению с 354 тыс. ДФЭ годом ранее. Объем доходных перевозок во
II квартале составил 351 тыс. ДФЭ, показав рост на 20,3% год- к-году.

Объем контейнерных перевозок с использованием вагонного и контейнерного парка Компании в I полугодии вырос на 18,7% год-к-году и составил 860 тыс. ДФЭ главным образом за счет роста транзитных перевозок, импорта и экспорта.

Контейнерные перевозки подвижным составом Компании за 6 месяцев 2017 года
(КТК, груженые и порожние), тыс. ДФЭ

 

6 мес, 2017

6 мес, 2016

Изменение

 

 

 

тыс, ДФЭ

%

Внутренние

439,7

412,1

+27,6

+6,7%

Экспортные

215,6

176,8

+38,8

+21,9%

Импортные

151,3

104,9

+46,5

+44,3%

Транзитные

53,4

31,0

+22,4

+72,3%

Всего

860,0

724,7

+135,3

+18,7%

 

Объем контейнерных перевозок на платформах Компании в первом полугодии 2017 г. вырос на 19,2% год-к-году и составил 800 тыс. ДФЭ по сравнению с 671 тыс. ДФЭ за аналогичный период 2016 года. Доходные перевозки за 6 месяцев 2017 года выросли на 23% год к году и составили 681 тыс. ДФЭ.

Объемы переработки контейнеров на терминалах Компании, расположенных на сети РЖД, во II квартале 2017 года выросли на 6,5% до 332 тыс. ДФЭ по сравнению с 312 тыс. ДФЭ во II квартале 2016 года. За первое полугодие 2017 года объем терминальной переработки увеличился на 7,6% до 622 тыс. ДФЭ со значения 578 тыс. ДФЭ годом ранее.

Отставание роста объемов терминальной переработки Компании от общей динамики контейнерного рынка обусловлено следующими факторами: (1) рост объема транзитных перевозок оказывает ограниченное влияние на объемы терминальной переработки на сети РЖД; и (2) продолжается рост контейнерных перевозок с использованием собственных подъездных путей производителей.

Ключевые финансовые показатели

Основные финансовые показатели Общества за 6 месяцев и за II квартал 2017 и 2016 гг.:

Показатель

6м 2017

6м 2016

Изменение г/г

млн  руб                 %

 

II кв. 2017

II кв. 2016

Изменение г/г

млн руб.                %

Выручка

30 673

23 543

+7 130

+30,3%

 

16 611

12 484

+4 127

+33,1%

Прочие операционные доходы

226

343

-117

-34,1%

 

147

198

-51

-25,8%

Oперационные расходы

-27 524

-22 176

-5 348

+24,1%

 

-14 759

-11 681

-3 078

+26,4%

Операционная прибыль

3 375

1 710

+1 665

+97,4%

 

1 999

1 001

+998

+99,7%

Процентные расходы

-350

-213

-137

+64,3%

 

-172

-95

-77

+81,1%

Процентные доходы

181

87

+94

+108,0%

 

92

45

+47

+104,4%

Прибыль от курсовых разниц  нетто

25

-136

+161

-118,4%

 

94

-20

+114

-570,0%

Доля в финансовом результате ассоциированных компаний и совместных предприятий

304

320

-16

-5,0%

 

198

263

-65

-24,7%

Сальдо других финансовых результатов

7

0

+7

 

 

7

0

+7

 

Прибыль до налога на прибыль

3 542

1 768

+1 774

+100,3%

 

2 218

1 194

+1 024

+85,8%

Налог на прибыль

-706

-356

-350

+98,3%

 

-448

-238

-210

+88,2%

Прибыль за период

2 836

1 412

+1 424

+100,8%

 

1 770

956

+814

+85,1%

Прочий совокупный доход

12

-433

+445

-102,8%

 

89

-161

+250

-155,3%

Переоценки и прочие резервы по пенсионным планам

-16

-46

+30

-65,2%

 

-1

-27

+26

-96,3%

Курсовые разницы от пересчета в валюту представления (ТК)

6

-44

+50

-113,6%

 

25

-27

+52

-192,6%

Курсовые разницы от пересчета в валюту представления (ДЗО & СП)

22

-343

+365

-106,4%

 

65

-107

+172

-160,7%

Прочий совокупный доход

2 848

979

+1 869

+190,9%

 

1 859

795

+1 064

+133,8%

Приходящийся на:

 

 

 

 

 

0

0

+0

 

Акционеров материнской компании

0

979

-979

-100,0%

 

0

804

-804

-100,0%

Долю неконтролирующих акционеров

 

 

 

 

 

0

0

+0

 

 

Корректировки и дополнительная финансовая информация

 

Большинство своих услуг Компания предоставляет, привлекая соисполнителей. Соответственно, услуги этих третьих сторон представлены как в выручке, так и в расходах Компании. В частности, в эти услуги входят железнодорожный тариф.

 

Услуги третьих сторон, отличающиеся от тех, которые относятся к услугам интегрированной логистики, выделяются в отдельную статью выручки «Услуги сторонних организаций, относящиеся к услугам по организации перевозки и переработки грузов».

 

Все услуги третьих лиц формируют статью «Расходы сторонних организаций по основной деятельности».

 

Расшифровка расходов сторонних организаций в выручке Компании

Показатель

6м 2017

6м 2016

Изменение г/г

млн,руб,          %

 

II кв 2017

II кв 2016

Изменение г/г

млн,руб,            %

Услуги сторонних организаций, относящихся к интегрированным экспедиторским и логистическим услугам

15 852

11 178

+4 674

+41,8%

 

8 767

5 783

+2 984

+51,6%

Услуги сторонних организаций, относящихся к Услугам по организации перевозки и переработки грузов

1 836

2 408

-572

-23,8%

 

875

1 341

-466

-34,8%

Стоимость услуг соисполнителей в выручке ПАО "ТраснсКонтейнер"

17 688

13 586

+4 102

+30,2%

 

9 642

7 124

+2 518

+35,3%

 

С целью уточнения анализа, мы выделяем вклад соисполнителей в выручку и расходы:

 

Скорректированная выручка

Показатель

6м 2017

6м 2016

Изменение г/г

млн,руб,          %

 

II кв 2017

II кв 2016

Изменение г/г

млн,руб,            %

Выручка

30 673

23 543

+7 130

+30,3%

 

16 611

12 484

+4 127

+33,1%

Расходы на услуги сторонних организаций по основной деятельности

-17 688

-13 586

-4 102

+30,2%

 

-9 642

-7 124

-2 518

+35,3%

Скорректированная выручка3

12 985

9 957

+3 028

+30,4%

 

6 969

5 360

+1 609

+30,0%

 

Корректировка выручки от интегрированных экспедиторских и логистических услуг

Показатель

6м 2017

6м 2016

Изменение г/г

млн,руб,          %

 

II кв 2017

IIкв 2016

Изменение г/г

млн,руб,            %

Интегрированные экспедиторские и логистические услуги

25 061

17 357

+7 704

+44,4%

 

13 858

9 121

+4 737

+51,9%

Услуги сторонних организаций  относящиеся к интегрированным экспедиторским и логистическим услугам

-15 852

-11 178

-4 674

+41,8%

 

-8 767

-5 783

-2 984

+51,6%

Скорректированная выручка относящаяся к интегрированным экспедиторским и логистическим услугам

9 209

6 179

+3 030

+49,0%

 

5 091

3 338

+1 753

+52,5%

 

Корректировка операционных расходов

Показатель

6м 2016

6м 2015

Изменение г/г

млн,руб,          %

 

IIкв 2016

IIкв 2015

Изменение г/г

млн,руб,            %

Операционные расходы

27 524

22 176

+5 348

+24,1%

 

14 759

11 681

+3 078

+26,4%

Расходы на услуги сторонних организаций по основной деятельности

-17 688

-13 586

-4 102

+30,2%

 

-9 642

-7 124

-2 518

+35,3%

Скорректированные операционные расходы

9 836

8 590

+1 246

+14,5%

 

5 117

4 557

+560

+12,3%

 

Ряд используемых показателей, таких как Скорректированная выручка, Скорректированные операционные расходы, EBITDA. Скорректированная рентабельность по EBITDA и Скорректированная рентабельность по чистой выручке не являются финансовыми показателями по МСФО, и представляют собой дополнительные индикаторы операционной деятельности Компании. Они используются как дополнительные аналитические индикаторы, имеющие ограниченную применимость, и их не следует использовать, ни по отдельности, ни в комбинации, в качестве замены показателей по МСФО. Ниже представлена сводная таблица по перечисленным индикаторам:

 

Основные индикаторы, не являющиеся финансовыми показателями по МСФО

Показатель

6м 2017

6м 2016

Изменение г/г

млн,руб,          %

 

IIкв 2017

IIкв 2016

Изменение г/г

млн,руб,            %

Выручка

30 673

23 543

+7 130

+30,3%

 

16 611

12 484

+4 127

+33,1%

Скорректированная выручка1

12 985

9 957

+3 028

+30,4%

 

6 969

5 360

+1 609

+30,0%

Скорректированные операционные расходы2

9 836

8 590

+1 246

+14,5%

 

5 117

4 557

+560

+12,3%

EBITDA3

5 192

3 192

+2 000

+62,7%

 

3 050

1 885

+1 165

+61,8%

Скорректированная рентабельность EBITDA4

40,0%

32,1%

+7,9%

 

 

43,8%

35,2%

+8,6%

 

Прибыль за период

2 836

1 412

+1 424

+100,8%

 

1 770

956

+814

+85,1%

Рентабельность по чистой прибыли

21,8%

14,2%

+7,7%

 

 

25,4%

17,8%

+7,6%

 

Долг

7 703

5 445

+2 258

+41,5%

 

7 703

5 445

+2 258

+41,5%

Чистый долг5

1 292

1 160

+132

+11,4%

 

1 292

1 160

+132

+11,4%

EBITDA за последние 12 мес.

9 099

6 817

+2 282

+33,5%

 

5 192

3 192

 

 

Чистый долг / LTM EBITDA6

0,14

0,17

 

 

 

0,25

0,36

 

 

 

1 Скорректированная выручка рассчитывается как выручка за вычетом стоимости услуг сторонних организаций, привлекаемых в качестве соисполнителей при оказании  услуг по основной деятельности,

2 Скорректированные операционные расходы рассчитываются как операционные расходы, за вычетом расходов на оплату услуг сторонних организаций-соисполнителей по основной деятельности,

3 EBITDA рассчитывается как прибыль за период до налога на прибыль, процентных расходов и амортизации,

4 Скорректированная рентабельность по EBITDA рассчитывается как отношение EBITDA к Скорректированной выручке,

5 Чистый долг рассчитывается как долгосрочный долг, обязательства по финансовой аренде, краткосрочный долг и текущая часть долгосрочного долга за вычетом денежных средств и их эквивалентов, а также краткосрочных финансовых вложений.

6. LTM EDITDA рассчитывается как EBITDA за последние двенадцать месяцев

 

Выручка

 

Ниже представлена структура выручки за I полугодие и II квартал 2017 и 2016 гг. соответственно.

 

Структура выручки

млн,руб,

6м 2017

6м 2016

Изменение г/г

млн,руб,          %

 

IIкв 2017

IIкв 2016

Изменение г/г

млн,руб,          %

Интегрированные экспедиторские и логистические услуги

25 061

17 357

+7 704

+44.4%

 

13 858

9 121

+4 737

+51.9%

Железнодорожные контейнерные перевозки

1 648

2 015

-367

-18.2%

 

780

1 072

-292

-27.2%

Услуги сторонних организаций  относящиеся к к услугам по организации перевозки и переработки грузов

1 836

2 408

-572

-23.8%

 

875

1 341

-466

-34.8%

Терминальное обслуживание, услуги СВХ и агентские услуги

 

1 624

1 189

+435

+36.6%

 

869

632

+237

+37.5%

Автоперевозки

346

419

-73

-17.4%

 

169

237

-68

-28.7%

Прочие виды деятельности

 

158

155

+3

+1.9%

 

60

81

-21

-25.9%

Всего выручка

30 673

23 543

+7 130

+30.3%

 

16 611

12 484

+4 127

+33.1%

 

В I полугодии 2017 выручка Общества выросла на 7 130 млн. рублей, или на 30,3%, составив 30 673 млн. рублей по сравнению с 23 543 млн рублей за аналогичный период 2016 г. Во II квартале 2017г.  рост выручки составил 33,1% год- к –году, достигнув значения 16,611 млн. руб. Увеличение выручки было преимущественно вызвано увеличением объемов перевозок активами Компании и  терминального обслуживания в связи с продолжающимся ростом контейнерного рынка.

 

В таблице представлены основные компоненты структуры Скорректированной выручки за полугодие и 2017 и 2016 гг. соответственно.

 

Структура скорректированной выручки по полугодиям

 

6м, 2017

6м, 2016

Изменение г/г

 

млн,руб,

доля  %

млн,руб,

доля  %

млн,руб,

%

Скорректированные интегрированные экспедиторские и логистические услуги

9 209

70,9%

6 179

62,1%

+3 030

+49,0%

Железнодорожные контейнерные перевозки

1 648

12,7%

2 015

20,2%

-367

-18,2%

Терминальное обслуживание, услуги на складах временного хранения  и агентские услуги

1 624

12,5%

1 189

11,9%

+435

+36,6%

Автоперевозки

346

2,7%

419

4,2%

-73

-17,4%

Прочее

158

1,2%

155

1,6%

+3

+1,9%

Итого скорректированная выручка

12 985

100%

9 957

100%

+3 028

+30,4%

 

Скорректированная выручка в I полугодии 2017 г. выросла на 30,4% год- к-году, составив 12 985 млн. рублей в сравнении с 9 957млн рублей в I полугодии 2016 г., отражая увеличение объемов услуг интегрированной логистики, терминальной обработки, а также рост услуг на складах временного хранения, агентских и прочих услуг при снижении по железнодорожным контейнерным перевозкам и автоуслугам.

 

Во втором квартале 2017г рост скорректированной выручки составил 30,0% год–к–году, достигнув значения 6 969 млн руб, по сравнению с 5 360 млн руб за II квартал 2016г. главным образом за счет роста услуг интегрированной логистики,  терминального обслуживания, услуг на складах временного хранения и агентских услуг.

 

 Ниже представлена структура Скорректированной выручки за II квартал 2017 и 2016 гг. соответственно.

 

Структура скорректированной выручки в квартальном сравнении

 

II кв, 2017

II кв, 2016

Изменение г/г

 

млн,руб,

доля  %

млн,руб,

доля  %

млн,руб,

%

Скорректированные интегрированные экспедиторские и логистические услуги

5 091

73,1%

3 338

62,3%

+1 753

+52,5%

Железнодорожные контейнерные перевозки

780

11,2%

1 072

20,0%

-292

-27,2%

Терминальное обслуживание и агентские услуги

869

12,5%

632

11,8%

+237

+37,5%

Автоперевозки

169

2,4%

237

4,4%

-68

-28,7%

Прочее

60

0,9%

81

1,5%

-21

-25,9%

Итого скорректированная выручка

6 969

100%

5 360

100%

+1 609

+30,0%

 

Интегрированные экспедиторские и логистические услуги 

 

Выручка от предоставления интегрированных экспедиторских и логистических услуг выросла в полугодии и во II квартале 2017 г. на 44,4% и 51,9% и составила 25 061 млн. рублей и 13 858 млн. рублей соответственно.

 

Скорректированная выручка от интегрированных экспедиторских и логистических услуг выросла за 1 полугодие 2017 года на 49,0% до 9 209 млн. рублей, на фоне роста объемов доходных перевозок и изменения структуры оказываемых услуг. Во II квартале 2017 г. эта компонента выручки выросла на 52,5% год-к-году до 5 091 млн. рублей, в основном, благодаря росту объемов доходных перевозок и изменения структуры услуг.

 

Железнодорожные контейнерные перевозки

 

Выручка от железнодорожных контейнерных перевозок в I полугодии 2017 года сократилась на 18,2%, до 2 015 млн. рублей по сравнению с 2 129 млн. рублей за аналогичный период 2016 г. Во II квартале данный тип выручки сократился на 27,2% год-к году до уровня 780 млн. рублей. Сокращение отражает продолжающееся изменение структуры услуг в пользу перевозок по сквозной и комплексной ставке.

 

Терминальное обслуживание и агентские услуги

 

Выручка от терминальных услуг, включая агентское вознаграждение, выросла на 36,6% до 1 624 млн. рублей в I полугодии 2017 г. по сравнению с 1 189 млн рублей в I полугодии 2016 г. Во II квартале 2017 года соответствующая статья выручки выросла на 37,5% до 869 млн. руб. Рост соответствовал  динамике роста объемов контейнерных перевозок, дополненного  позитивной динамикой цен на терминальные услуги и агентского вознаграждения .

С отчетности на 30 июня 2017 года данный вид выручки включает услуги на складах временного хранения, ранее выделяемые в отдельный тип. Эта реклассификация была сделана, чтобы отразить изменения в структуре услуг Компании.

 

Автоперевозки

 

Выручка от автоперевозок уменьшилась на 73 млн рублей, или на 17,4%, до 346 млн рублей в полугодии 2016 г. с 419 млн рублей годом ранее, преимущественно за счет переключения спроса клиентов в пользу услуг интегрированной логистики. По той же причине выручка от автоперевозок во II квартале 2017 года уменьшилась на 68 млн. рублей или 28,7% до 169 млн. рублей против 237 млн. рублей за сопоставимый период.

 

Прочие экспедиторские и логистические услуги

 

Во II   квартале 2017 г. Компанией был принят новый список услуг, согласно которому некоторые экспедиторские и логистические услуги были включены в состав транспортных и терминальных тарифов. Это привело к значительному уменьшению выручки по обозначенной статье, в результате чего было решено отнести ее к прочим услугам.

 

Прочая выручка

 

Выручка от предоставления прочих экспедиторских и логистических услуг (не интегрированной природы) в I полугодии 2017 г. сократилась на 25,9% с 81 млн рублей до 60 млн рублей. Выручка от прочих услуг в целом за I полугодие 2017 года испытала незначительный рост в 1,9% до 158 млн. руб. в сравнении с 155  млн руб. в I полугодии 2016 года, главным образом, благодаря положительному эффекту I квартала 2017 г.

 

Операционные расходы

 

Ниже представлена структура операционных расходов Общества в I полугодии и II квартале 2017 и 2016 гг. соответственно.

 

 

II кв 2017

II кв 2016

Показатель 

млн,руб,

% от опер, расходов

% от выручки

млн,руб,

% от опер, расходов

% от выручки

Расходы на услуги сторонних организаций,  относящиеся к основной деятельности

9 642

65,3%

58,0%

7 124

61,0%

57,1%

Услуги по перевозке и обработке грузов

1 636

11,1%

9,8%

1 498

12,8%

12,0%

Расходы на оплату труда

1 373

9,3%

8,3%

1 309

11,2%

10,5%

Амортизация

660

4,5%

4,0%

596

5,1%

4,8%

Материалы и затраты на ремонт

754

5,1%

4,5%

634

5,4%

5,1%

Налоги  за исключением налога на прибыль

272

1,8%

1,6%

125

1,1%

1,0%

Арендная плата

61

0,4%

0,4%

73

0,6%

0,6%

Прочие расходы

361

2,4%

2,2%

322

2,8%

2,6%

Итого операционные расходы

14 759

100,0%

88,9%

11 681

100,0%

93,6%

 

 

 

6 мес 2017

6 мес 2016

Показатель 

млн,руб,

% от опер, расходов

% от выручки

Млн,руб,

% от опер, расходов

% от выручки

Расходы на услуги сторонних организаций,  относящиеся к основной деятельности

17 688

64,3%

57,7%

13 586

61,3%

57,7%

Услуги по перевозке и обработке грузов

3 246

11,8%

10,6%

2 757

12,4%

11,7%

Расходы на оплату труда

2 701

9,8%

8,8%

2 413

10,9%

10,2%

Амортизация

1 300

4,7%

4,2%

1 211

5,5%

5,1%

Материалы и затраты на ремонт

1 334

4,8%

4,3%

1 064

4,8%

4,5%

Налоги  за исключением налога на прибыль

403

1,5%

1,3%

289

1,3%

1,2%

Арендная плата

128

0,5%

0,4%

162

0,7%

0,7%

Прочие расходы

724

2,6%

2,4%

694

3,1%

2,9%

Итого операционные расходы

27 524

100,0%

89,7%

22 176

100,0%

94,2%

Операционные расходы Общества в I полугодии 2017 г. выросли на 5 348 млн рублей, или на 24,1%, и составили 27 524 млн рублей по сравнению с 22 176 млн рублей годом ранее благодаря значительному росту расходов на услуги соисполнителей по основной деятельности.

 

По тем же причинам во II квартале 2017 года операционные расходы Общества выросли на 3 078 млн. рублей или 26,4% в годовом сопоставлении, и составили 14 759 млн. рублей.

 

Услуги сторонних организаций, относящиеся к  основной деятельности 

Расходы на оплату услуг сторонних организаций, относящиеся к основной деятельности, выросли на 30,2%, до 17 688 млн рублей в 1 полугодии 2017 г. с 13 586 млн рублей в I полугодии 2016 г. Данный рост был, в основном, обусловлен ростом объемов операций Компании, индексацией тарифов РЖД и других соисполнителей, а также ростом международных перевозок. Укрепление российского рубля против доллара и евро частично компенсировало рост валютной составляющей в стоимости услуг соисполнителей.

По тем же причинам данная статья расходов во II квартале 2017 года выросла на 35,3% и составила 9 642 млн рублей по сравнению с 7 124 млн рублей в соответствующем квартале 2016 года.

 

Скорректированные операционные расходы

 

В I полугодии 2017 года скорректированные операционные расходы (как определено в разделе Корректировки и дополнительная финансовая информация) увеличились на 14,5% год к году и составили 9 836 млн. рублей, в основном, вследствие роста расходов на перевозку и обработку грузов, расходов на ремонты и налоги, отличные от налога на прибыль. Расходы на аренду, напротив, несколько снизились. Во II квартале 2017 года расходы увеличились на 12,3% к аналогичному периоду прошлого года и составили 5 117 млн рублей по сравнению с 4 557 млн рублей годом ранее, по  причинам, указанным выше.

 

Ниже представлен расчет Скорректированных операционных расходов Общества за I полугодие и II квартал 2017 и 2016 гг. соответственно.

 

 

 

II кв 2017                            II кв 2016

Изменения за период

 

млн,руб,

%

млн,руб,

%

млн,руб,

%

Услуги по перевозке и обработке грузов

1 636

32,0%

1 498

32,9%

+138

+9,2%

Расходы на оплату труда

1 373

26,8%

1 309

28,7%

+64

+4,9%

Амортизация

660

12,9%

596

13,1%

+64

+10,7%

Материалы и затраты на ремонт

754

14,7%

634

13,9%

+120

+18,9%

Налоги  за исключением налога на прибыль

272

5,3%

125

2,7%

+147

+117,6%

Арендная плата

61

1,2%

73

1,6%

-12

-16,4%

Прочие расходы

361

7,1%

322

7,1%

+39

+12,1%

Итого Скорректированные операционные расходы

5 117

100,0%

4 557

100,0%

+560

+12,3%

 

 

Структура и динамика скорректированных операционных расходов

 

6 мес 2017                            6 мес 2016

Изменения за период

 

млн,руб,

%

млн,руб,

%

млн,руб,

%

Услуги по перевозке и обработке грузов

3 246

33,0%

2 757

32,1%

+489

+17,7%

Расходы на оплату труда

2 701

27,5%

2 413

28,1%

+288

+11,9%

Амортизация

1 300

13,2%

1 211

14,1%

+89

+7,3%

Материалы и затраты на ремонт

1 334

13,6%

1 064

12,4%

+270

+25,4%

Налоги  за исключением налога на прибыль

403

4,1%

289

3,4%

+114

+39,4%

Арендная плата

128

1,3%

162

1,9%

-34

-21,0%

Прочие расходы

724

7,4%

694

8,1%

+30

+4,3%

Итого Скорректированные операционные расходы

9 836

100,0%

8 590

100,0%

+1 246

+14,5%

За I полугодие 2017 года произошли незначительные изменения в структуре скорректированных расходов, однако они не вышли из диапазона, предусмотренного бизнес-моделью Компании

 

Услуги по перевозке и обработке грузов

 

Расходы на перевозку и обработку грузов в I полугодии 2017 г. увеличились на 489 млн рублей, или на 17,7%, и составили 3 246 млн рублей. Основными факторами увеличения расходов стали увеличение объемов операций Компании и индексирование тарифов РЖД, частично компенсированное экономией на порожних пробегах.

Расходы на перевозку и обработку грузов во II квартале 2017 г. выросли на 138 млн. рублей, или на 9,2%, и составили 1 636 млн. рублей.

 

Расходы на оплату труда

 

Расходы на оплату труда выросли на 288 млн. рублей, или на 11,9%, до 2 701 млн рублей в полугодии 2017 г. по сравнению с 2 413 млн рублей в 1 полугодии 2016 г. в основном благодаря индексации базовой зарплаты и премиальных выплат. Эффект индексации был частично компенсированной сокращением среднесписочной численности сотрудников Компании в России с  3 648 до 3 547 сотрудников.

 

По тем же причинам во II квартале 2017 г. расходы на оплату труда возросли на 64 млн. рублей или 4,9% год к году, до 1 373 млн. рублей.

 

Амортизация

 

Расходы на амортизацию основных средств выросли на 89 млн. рублей или 7,3%, и составили в 1 полугодии 2017 г. 1 300 млн рублей по сравнению с 1 211 млн рублей годом ранее, отражая объем инвестиций, сделаных в 2017 году.

 

Амортизация за II квартал 2017 года увеличилась на 64 млн. рублей или 10,7% до 660 млн. рублей.

 

Материалы и затраты на ремонт

 

Затраты на материалы и ремонт в I полугодии 2017 года выросли на 25,4% и составили 1 334 млн. рублей по сравнению с 1 064 млн рублей в I полугодии 2016 г., в основном за счет увеличения на 6,7% количества ремонтов из-за большей интенсивности использования парка, а также увеличения средней цены ремонта.

 

Во II квартале 2017 года эта статья расходов выросла на 18,9% до 754 млн. рублей по причинам, указанным выше.

 

Налоги за исключением налога на прибыль

 

Налоги за исключением налога на прибыль увеличились на 39,4%, до 403 млн рублей в I полугодии 2017 г. с 289 млн рублей годом ранее, в основном за счет положительной динамики платежей по НДС, частично компенсированной снижением налога на имущество.

 

Во II квартале 2017 года данная статья увеличилась более чем в два раза до 272 млн. рублей, в основном в результате увеличения налога на имущество, поставленного  на учет в этот период.

 

Аренда

 

Расходы на аренду упали на 34 млн. рублей или на 21,0% до 128 млн руб. в I полугодии 2017 г. со значения 162 млн. рублей годом ранее, в основном за счет прекращения договоров операционного лизинга платформ во II квартале 2017 г.

 

Во II квартале 2017 года расходы на аренду уменьшились на 16,4% в годовом сопоставлении до 61 млн. рублей по причинам, указанным выше.

 

Прочие операционные расходы

В состав прочих расходов включаются такие статьи как расходы на охрану, консультационные услуги, топливо и энергия, приобретение лицензий и программ, расходы на связь, изменения в резервных отчислениях, благотворительность и т.д.  Прочие расходы в I полугодии 2017 г. увеличились на 4,3% и составили 724 млн. рублей по сравнению с 694 млн рублей в I полугодии 2016 г. Рост произошел за счет расходов на консультационные услуги и прочие и был частично компенсирован экономией по статьям топливо, энергия, ИТ и связь. Во II квартале 2017 года прочие операционные расходы увеличились на 39 млн. рублей или 12,1% по причинам, указанным выше.

 

Процентные расходы

 

Процентные расходы выросли на 137 млн рублей, или 64,3%, и составили 350 млн рублей в I полугодии 2017 г. по сравнению с 213 млн. рублей годом ранее, в основном, за счет роста общего долга.

 

По тем же причинам во II квартале 2017 г. статья увеличилась на 77 млн. рублей или 81,1%  до 172 млн. рублей со 95 млн. рублей годом ранее.

 

Процентные доходы

 

Процентные доходы выросли на 108,0%, или на 94 млн. рублей, до 181 млн. рублей в I полугодии 2017 г. по сравнению с 87 млн. рублей годом ранее вследствие увеличения банковских депозитов и несмотря на снижение средних депозитных ставок.

 

Процентные доходы во II квартале 2017 года увеличились на 104,4%, или на 47 млн. рублей до 92 млн. рублей.

 

Прибыль до налога на прибыль

 

По причинам, указанным выше, прибыль до налога на прибыль увеличилась на 1 774 млн рублей, или на 100,3%, и составила  3 542 млн рублей в I полугодии 2017 г. по сравнению с 1 768 млн рублей в I полугодии 2016 г. Во II квартале 2017 года статья увеличилась на 1 024 млн. рублей, или 85,8%, до 2 218 млн. рублей со значения 1 194 млн. рублей во II квартале 2016 года.

 

Налог на прибыль

 

Расходы по уплате налога на прибыль увеличились на 350 млн рублей, или на 98,3%, до 706 млн рублей в I полугодии 2017 г. с 356 млн рублей в I полугодии 2016 г., в основном, благодаря увеличению налогооблагаемой базы.

 

По той же причине во II квартале 2017 года статья увеличилась на 210 млн. рублей или 88,2% в годовом сопоставлении до 448 млн. рублей по сравнению с 238 млн. рублей за соответствующий период 2016 г.

 

Эффективная ставка налога уменьшилась с 20,1% в первом полугодии 2016 года до 19,9% в первом полугодии 2017 года, при этом она увеличилась  с 19,9% во 2 квартале 2016 года до 20,2% во II квартале 2017 года.

 

Прибыль за период и совокупный доход

 

В результате действия выше описанных факторов, чистая прибыль Общества в I полугодии 2017 г. увеличилась на 1 424 млн. рублей, или на 100,8%, и составила 2 836 млн рублей по сравнению с 1 412 млн. рублей годом ранее. С учетом эффекта от курсовых разниц от пересчета в валюту представления и прочих эффектов неденежного характера совокупный доход общества в I полугодии 2017 г. практически утроился и составил 2 848 млн рублей по сравнению с 979 млн рублей годом ранее.

 

Чистая прибыль за II квартал 2017 г. увеличилась на 814 млн. рублей, или на 85,1%, и составила 1 770 млн. рублей по сравнению с  956 млн. рублей годом ранее. С учетом валютной переоценки и других эффектов общий совокупный доход Компании за отчетный квартал составил 1 859 млн. рублей по сравнению с 795 млн. рублей годом ранее.

 

Ликвидность и источники капитала

 

По состоянию на 30 июня 2017 г. Общество располагало денежными средствами и их эквивалентами на общую сумму 4 913 млн рублей, а текущие активы общества превышали его текущие обязательства на 2 895 млн рублей.

 

Бизнес Общества в значительной степени зависит от базы активов и их качества и связан с существенными инвестициями, в т.ч. в обновление парка подвижного состава и инвестиций в расширение и модернизацию терминалов и прочих активов. В течение отчетного периода Общество финансировало операционную деятельность и инвестиционную программу за счет собственного денежного потока.

 

Движение денежных средств

 

Ниже представлены основные компоненты консолидированных денежных потоков Общества в полугодии 2017 и 2016 гг. соответственно:

 

млн. руб.

6 мес. 2017

6 мес. 2016

Чистые денежные средства  полученные от операционной деятельности

3 497

2 929

Чистые денежные средства  использованные в инвестиционной деятельности

-2 839

-774

Чистые денежные средства  полученные от финансовой деятельности

-1 317

-13

Чистое увеличение денежных средств и их эквивалентов

-659

2 142

Курсовые разницы

47

-176

Денежные средства и их эквиваленты на конец периода

4 913

4 076

 

Чистые денежные средства, полученные от операционной деятельности в I полугодии 2017 г., увеличились на 568  млн рублей или на 19,4% и составили 3 497 млн рублей по сравнению с 2 929 млн рублей годом ранее. Увеличение операционного потока было обусловлено увеличением операционной прибыли.

 

Отток чистых денежных средств, использованных в инвестиционной деятельности, увеличился на 2 065 млн. рублей, или на 266,8%, и составил в I полугодии 2017 г. 2 839 млн рублей по сравнению с 774 млн рублей годом ранее, за счет увеличения капитальных затрат с 860 млн. рублей  до 1 574 млн. рублей, а также увеличения краткосрочных инвестиций с 200 млн рублей до 1 460 млн рублей.

 

Отток денежных средств от финансовой деятельности в I полугодии 2017 г. составил 1 317 млн. рублей за счет плановых и досрочных погашений долговых обязательств.

 

Капитальные вложения

 

Капитальные затраты Общества в I полугодии 2017 г. выросли на 734 млн. рублей, или на 83,0%, и составили 1 574 млн рублей по сравнению с 860 млн. рублей годом ранее. Основной объем капитальных вложений связан с приобретением вагонов и крупнотоннажных контейнеров.

 

Программа капитальных вложений на 2017 г.

 

Программа капитальных вложений Общества направлена на сохранение лидерских позиций Общества на российском рынке контейнерных перевозок, усиление позиций на внешних рынках, а также оптимизацию структуры активов и показателей операционной эффективности.

 

Общий объем капитальных затрат в 2017 г. был запланирован на уровне 7,9 млрд. рублей (без НДС), однако реальный объем инвестиционной программы может быть скорректирован с учетом рыночной ситуации. Остаток программы капитальных затрат также предполагается использовать на закупку вагонов и контейнеров и развитие терминальной сети.

 

Источники капитала

Текущая деятельность и инвестиции Общества финансируются преимущественно за счет собственных средств, а также за счет заимствований в российских рублях. По состоянию на 30 июня 2017 г. задолженность Общества состояла из двух выпусков рублевых облигаций и обязательств по финансовой аренде на общую сумму 7 703 млн. рублей по сравнению с 9 137 млн рублей на 31 декабря 2016 г. Чистый долг Общества на 30 июня 2017 г. составил 1 292 млн рублей.

 

По состоянию на 30 июня 2017 г. практически вся задолженность Общества является необеспеченной, за исключением обязательств по финансовой аренде, обеспеченных правами лизингодателя в отношении лизингового имущества. Вся задолженность Общества номинирована в российских рублях с фиксированной процентной ставкой.

 

Рублевые облигации серии 4

1 февраля 2013 г. Общество произвело выпуск неконвертируемых облигаций на общую сумму 5 000 млн рублей с номинальной стоимостью 1 000 рублей и сроком обращения пять лет. Чистый доход от выпуска облигаций после вычета расходов, связанных с размещением, составил 4 988 млн рублей. Ставка купонного дохода на пять лет составляет 8,35%. Купонный доход выплачивается раз в полгода.

 

Облигации серии 4 должны погашаться четырьмя равными долями один раз в полгода в течение четвертого и пятого годов обращения, причем первое и второе погашение были осуществлены в июле 2016 года и в январе 2017 года соответственно. Задолженность по этим облигациям на отчетную дату отражена в составе краткосрочной части долгосрочных займов. Остаточная стоимость облигаций на отчетную дату составляет 2 588 млн. включая сумму начисленного купона в 88 млн рублей.

 

Рублевые облигации серии ВО-02

22 сентября 2016 г. Общество произвело выпуск неконвертируемых облигаций на общую сумму 5 000 млн рублей с номинальной стоимостью 1 000 рублей и сроком обращения пять лет. Чистый доход от выпуска облигаций после вычета расходов, связанных с размещением, составил 4 987 млн рублей. Ставка купонного дохода на пять лет составляет 9,4%. Купонный доход выплачивается раз в полгода.

 

Данный выпуск должен погашаться четырьмя равными платежами в четвертый и пятый год обращения, соответственно, на отчетную дату задолженность по выпуску классифицируется как долгосрочная.

 

По состоянию на 30 июня 2017 года остаточная стоимость выпуска составляет 5 115 млн. рублей. Начисленный купон в сумме 128 млн рублей включен в состав краткосрочной части долгосрочной задолженности.

 

Оборотный капитал

 

Оборотный капитал Общества рассчитывается как разница между его текущими активами и текущими обязательствами. Основные статьи оборотного капитала на 30 июня 2017 г. приведены  в таблице ниже:

 

 Млн. руб.

30 июня 2017

30 июня 2016

Текущие активы

Запасы

249

274

Дебиторская задолженность по основной деятельности и прочая дебиторская задолженность

2 040

1 350

Авансы выданные и прочие оборотные активы

4 142

3 286

Предоплата по налогу на прибыль

5

60

Краткосрочные финансовые вложения

1 498

209

Денежные средства и их эквиваленты

4 913

4 076

Внеоборотные активы на продажу

0

0

Итого текущие активы

12 847

9 255

Текущие обязательства

Кредиторская задолженность по основной деятельности и прочая кредиторская задолженность

5 495

3 825

Краткосрочные кредиты и займы

2 716

2 809

Задолженность по налогу на прибыль

160

137

Задолженность по налогам  за исключением налога на прибыль

334

309

Резервы

37

0

Обязательства по финансовой аренде  текущая часть

0

18

Дивиденды к уплате

650

0

Другие текущие обязательства

560

547

Доходы будущих периодов

0

0

Итого текущие обязательства

9 952

7 645

 

 

 

Оборотный капитал

2 895

1 610

Оборотный капитал Общества вырос на 1 285 млн рублей на отчетную дату до 2 895 млн. рублей по сравнению с 1 610 млн. рублей по состоянию на 30 июня 2016 г., в основном, благодаря росту краткосрочных инвестиций и денежных средств.

 

Отчетность

Консолидированная промежуточная отчетность ОАО «ТрансКонтейнер» за 1 полугодие 2017 г. доступна в системе раскрытия информации Великобритании: http://www.hemscott.com/nsm.do  или на сайте Компании: http://www.trcont.ru  

 

Телефонная конференция

 

ТрансКонтейнер проведет конференц-звонок для аналитиков во вторник 29 августа 2017 года в 14 часов по лондонскому/ 16 часов по московскому времени. Детали звонка представлены ниже:

 

 

Номер в Великобритании

Номер в России (фиксированная линия)

0800 694 0257

810 8 002 097 2044

Код участия

72370828#

 

 

Запись звонка будет доступна для прослушивания до 29 сентября 2017 года. Информация для доступа к записи:

 

Номер в Великобритании

Номер в России (фиксированная линия)

0800 953 1533

8 499 677 1064

Код доступа

72370828#

 

 

Контакты:

 

ПАО «ТрансКонтейнер»

 

Андрей Жемчугов, Первый заместитель финансового директора

+7 495 637 9178
+7 495 609 6062

E-mail

ir@trcont.ru

Website

www.trcont.ru

 

 

 

 

В начало

Обратная связь

Годовой отчет за 2016 год

PDF- версия послед-
него годового отчета

Скачать >